Помню, держал две копии GTA San Andreas, когда любил моды на них ставить - что бы в случае слета одной игры можно было поиграть в другую, или восстановить первую при помощи второй
Если требуется именно это, то можно просто создать копию папки с игрой. Иначе, работать на двух копиях сразу не получится - запись в реестре и сохранения будут в единственном экземпляре