Сделать можно, но непонятно пока, зачем вам такое?
По сабжу: создаёте оконное VCl-приложение, настраиваете для формы параметр вывода окна в OnTop, делаете его прозрачным и центрируете окно по середине экрана. Текст будет выводиться поверх любого запущенного приложения.
Дальше думайте сами, в принципе, в сети все необходимые ресурсы есть, остается за малым - собрать все в одно приложение.