Ошибка может быть вызвана целой кучей причин, от настроек VMWare и дистрибутива W95 до какого-то дополнительного софта, уже установленного на виртуалке. Попробуйте другие дистрибутивы всего, и системы, и ослика. Полный его комплект, устанавливающийся почти на всём, шёл на компакт-диске с 97 оффисом. Попробуйте найти его и установить с того образа.
Если что - пишите в личку, у меня лежат старые проверенные дистрибутивы многих программ.